Fitch: Türk bankalarının dış finansman kaynaklı riskleri azaldı

Kılınç, Türkiye iktisadı ve bankacılık kesimindeki gelişmelere ait ‘nın sorularını yanıtladı.

Fitch Ratings’in kısa müddet evvel Türkiye’nin kredi not görünümünü yükselttiğini ve bunu takiben Türkiye’deki birçok bankanın da notunun artırıldığını anımsatan Kılınç, “Özellikle Mayıs 2023’teki Cumhurbaşkanlığı seçiminden sonra, birçok Türk bankasının çok önemli manada ve kısa müddette dış finansmana erişimi olduğunu gördük. Bu da dış finansman risklerinde azalma olduğunu gösterdi.” diye konuştu.

Kılınç, bilhassa para siyasetindeki değişimin bunda tesiri olduğunu ve Türkiye’nin risk primlerinin önemli ölçüde gerilediğini vurguladı.

Bankaların dış finansmana erişiminde kısa müddette değişik enstrümanların görüldüğünü ve birinci olarak eurobond ihracına başladıklarını lisana getiren Kılınç, kelamlarını şöyle sürdürdü:

“Bu noktada yatırımcıların geri döndüğünü gördük. Yalnızca büyük bankalar değil, piyasada daha küçük bankaları da gördük ve bu genel olarak bir iştahın göstergesi. Son bir yılda bankaların yaklaşık 4,6 milyar dolar (sermaye benzeri) ihracı oldu. Bundan sonraki devirde, Türk bankalarının daha fırsatlara nazaran hareket edeceğini düşünüyoruz. Bankalar (ihraçlarda) fiyatlamaya bakacaklardır zira çok acil bir sermaye yahut yabancı para likidite gereksinimleri olmadığını düşünüyoruz.”

“Bankacılık bölümünün sermaye yapısı yeterli”

Ahmet Emre Kılınç, kısa müddette yapılan çok değerli ölçüdeki ihraçların bilhassa sermaye üzere enstrümanlar tarafında arz fazlası oluşturduğunu söz ederek, genel olarak kaidelerin bu halde devam edebileceğini lakin bankaların imkan kollayacağını düşündüklerini söyledi.

“Bu nedenle son periyotta kısa vakitte yaşadığımız kadar bir ihraç öngörmüyoruz.” diyen Kılınç, lakin bankaların imkan kollayarak uygun ortamda ihraç yapmaya devam edeceğini bildirdi.

Kılınç, bankaların sermaye rasyolarının makul düzeyde ve kâfi olduğunu kaydederek, “Yeni yapılan sermaye üzere kredilerinin sermayeyi desteklediğini görüyoruz ve bu durum, kurda mümkün bir yükselişe karşı da hedge vazifesi görüyor. Karlılık azalabilir lakin hala sermaye yapısını desteklemeye devam ediyor. Genel olarak baktığımızda, biz bankacılık dalının sermaye yapısının kâfi olduğunu düşünüyoruz.” diye konuştu.

Marttan beri bankaların Merkez Bankası ile yaptığı swapların da önemli ölçüde azaldığını ve 58 milyar dolar düzeyinden 18 milyar dolara kadar gerilediğini anlatan Kılınç, “Buna rağmen yabancı bankalarla swaplar arttı. Bundan sonrasında Merkez Bankası bu swap limitlerini değiştirir mi bilemiyoruz ancak bu mevzuda da bir gevşeme olabilir. Bu da swap sisteminin daha çok yabancı bankalara kaymasına neden olabilir.” tabirlerini kullandı.

“Bankalar makul düzeyde karlılık üretmeye devam edecek”

Fitch Ratings Bankalar Yöneticisi Kılınç, Türk bankalarının dış borçlarına bakıldığında tüm yükümlülüklerinin yaklaşık yüzde 20’sinin dış finansmandan kaynaklandığını söz ederek, kısa vadeli borç fiyatının yüksek olmasının çok değerli bir risk ögesi olduğunu vurguladı.

Kılınç, yabancı para mevduatı azalmasına karşın hala yüksek düzeyde olmasını ve Kur Muhafazalı Mevduat’taki (KKM) seyri de dikkatle takip ettiklerini anlattı.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) KKM’yi sona erdirmek istediğine ve bu süreci çok titiz yönettiğine dikkati çeken Kılınç, şu açıklamalar yaptı:

“Bankaların yeteri kadar yabancı para likiditesi var ancak hala yüksek meblağdaki yabancı para mevduatı ve KKM bir risk ögesi. KKM’den çıkışlar sürüyor ancak çıkış sonrasında şayet TL yerine yabancı para talebi oluşuyorsa bir risk oluşturabilir zira oradaki ana amaç KKM’den çıkışların TL’ye gitmesi. Mevcut meblağ artık 67 milyar dolar civarında. Bunun bir anda yabancı paraya gitmesindense, bilhassa TCMB’nin dönüşüm oranlarıyla bir kısmının TL’ye gitmesi hedefleniyor.”

“Bankaların makul düzeylerde karlılık üretmeye devam edecektir”

Ahmet Emre Kılınç, bankaların dış finansman ihtiyacı konusundaki risklerin azalmasına, yabancı para mevduatındaki ilerleyişe ve KKM’nin seyrine bakıldığında, siyasetlere hükümet müdahalesine ait risklerin azaldığını söyledi.

Bu durumun sürdürülebilir olmasının çok değerli olduğunu lisana getiren Kılınç, şu değerlendirmelerde bulundu:

“Ülkenin notu ve müdahale risklerindeki azalma bizim için temel reyting hassaslıkları. Bankaların not artışı konusunda da birinci baktığımız nokta ülke notu. Ülke notundaki potansiyel bir artış, bankalar için de potansiyel bir artışa işaret ediyor. Ayrıyeten, bankaların karlılıklarının düzgün düzeylerde olduğunu görüyoruz. Karlılıkta biraz azalma bekliyoruz ancak hala yeterli düzeyde olacağını düşünüyoruz. Artan faiz nedeniyle mevduat ve kredi ortasında bir uyumsuzluk var. Mevduatların vadesi 2-3 ay civarındayken, kredilerin vadesi daha uzun. Bu durumda faizler arttığı vakit mevduatlar daha kısa vakitte fiyatlanırken, krediler daha geç fiyatlanıyor. Bu yüzden marjlarda bir daralma öngörüyoruz. Faal kalitesi tarafında, ana ögenin tüketici kredileri ve kredi kartlarında, yani teminatsız kredilerde bir bozulma olabileceğini kestirim ediyoruz lakin yeniden de bunların makul düzeyde kalacağını düşünüyoruz. Fliyet masrafları de enflasyonun da tesiriyle hala (bankaların) karını baskılayacaktır fakat yeniden de bankaların makul düzeylerde karlılık üretmeye devam edeceğini düşünüyoruz.”

“Ekonomide resesyon beklentimiz yok”

Kılınç, Türkiye’de kredi büyüme suratının azalmasına karşın ekonomik büyümenin birinci çeyrekte yüksek seyrettiğini söyledi.

Türkiye iktisadında resesyon beklentilerinin olmadığını vurgulayan Kılınç, “Türkiye’de bu yıl yüzde 2,8 büyüme öngörüyoruz lakin birinci çeyrekteki güçlü büyüme, yıl sonu büyüme beklentimizi üst çekebilir.” dedi.