ABD hisse senetlerinde rotasyon devam edecek mi?

“Muhteşem Yedili” paylarını izleyen bir endeks yüzde 1 yükselirken, küçük şirketlerin yer aldığı Russell 2000 yüzde 1,1 geriledi. Lakin temmuz ayının genelinde bu rotasyon tesirini gösterdi ve S&P 500 son iki haftada teknoloji payları öncülüğünde yüzde 3’e yakın düşüş kaydetti.

UBS Küresel Wealth Management’tan David Lefkowitz, “Piyasadaki son satış dalgasında en berbat nün geride kalıp kalmadığını bilmek neredeyse imkansız. Fakat ABD’de dirençli büyüme, düşen enflasyon, mümkün Fed faiz indirimleri ve yapay zeka harcamaları nedeniyle pay senedi piyasası görünümünün olumlu olduğuna inanmaya devam ediyoruz” dedi.

Oppenheimer Asset Management’tan John Stoltzfus’a nazaran Fed, eylül ayında faizleri düşürse de düşürmese de, geniş çaplı bir pay senedi rallisinin temelleri atılıyor gibisi görünüyor. Morgan Stanley’den Michael Wilson ABD’de şirketlerin açıklayacağı bilançolara ait zayıf görünümün daha çok büyümeye hassas şirketlerin paylarını etkileyeceğini söyledi ve görünümün döngüsel paylara rotasyonun devamını desteklemediğini öngördü.

RBC Capital Markets stratejisti Lori Calvasina ABD’deki şirketlerin karlarına yönelik beklentilerdeki revizyonların daha fazla rotasyonu desteklemediğini söyledi. eToro’dan Bret Kenwell ise “Piyasanın önde gelen isimlerindeki satış baskısı sonsuza dek sürmeyecek olsa da, iktisat toparlandıkça ve Fed mevcut döngünün birinci faiz indirimine yaklaştıkça küçük sermayeli şirketler güzel performans göstermeye devam edebilir” dedi